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江苏11选5推荐预测:疫情對LED等全球高科技業影響深度評析——集邦咨詢

來源:LEDinside 時間:2020-03-31 10:26 [編輯:JamesWen] 【字體: 】 我來說兩句

足彩任14中奖规则 www.aajzr.com 由于新型冠狀病毒肺炎(COVID-19)疫情持續擴大,沖擊全球經濟與消費力道,全球市場研究機構集邦咨詢整理截至2020年3月26日各關鍵零部件及下游產業的最新狀況,深入分析疫情對高科技產業的影響。

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LED芯片廠商部分,由于農歷年期間并未完全停工,仍有部分人員留守并小批量生產,因此復工狀況相對順暢。但因擔心上游的原物料缺貨,特別是擔心藍寶石基板因疫情而缺貨漲價,因此三月份LED磊晶段制程的產能利用率已提升至約七成以上,藉此提高庫存來因應漲價沖擊。

相較之下,LED芯片段的開工率則相對較低,主要原因是目前LED芯片的庫存水位較高,而客戶端的需求并沒有明顯增加。目前除了少部分跌破現金成本的低階LED芯片有微幅漲價之外,其余LED芯片價格維持價格不變。

LED封裝產業對人力的需求較高,雖然中國大陸政府要求全面復工,但目前許多在疫區的人員仍無法順利回到工廠;而至于非疫區的人員回工廠后,也需要先隔離一段時間后才能夠進產線,因此三月份開工率約50~60%左右。但由于終端需求不佳,因此除了少部分特殊規格的LED之外,絕大部分的LED庫存都足以因應市場需求。

周邊材料方面,藍寶石基板平片廠的人力需求較高,因此同樣面臨復工問題,目前供給略為吃緊。由于藍寶石基板價格長期低迷,因此許多供應商也希望趁勢調漲價格?;逵胍禾宸矯?,最大挑戰仍在于特用化學材料的運送,但是在中國大陸政府強烈要求復工下,運輸問題已經逐漸解決。

半導體

針對IC設計環節,由于全球主要廠商的終端客戶已提前下單,甚至已完成交貨,所以第一季整體營收表現雖然受到疫情影響,但不至于出現大幅下修。

不過,因為疫情擴大使得未來終端需求能見度降低,尤以專注于智能手機與消費性電子領域的IC設計業者,第二季營收可能受到較大影響。

此外,美國的實體清單政策仍未解除,在兩大逆風因素的影響下,IC設計產業2020年要重回成長可能不甚樂觀。

就晶圓制造端來看,從供給面分析,制造業者得力于廠房高度自動化,目前仍能維持穩定生產,重點擴產計劃在調整策略后也得以進行。

然而在疫情蔓延下,韓國、歐美日及中國臺灣地區實施入境限制或遠距上班的防疫措施,以及掌握關鍵設備與原料的歐美日系供應鏈狀態,將是后續是否影響營運的關注重點。

從需求面分析,受惠去年第四季訂單支撐與庫存回補,產能利用率得以維持,晶圓代工第一季營收受疫情影響較輕。不過在疫情快速擴散至全球后,除了沖擊總體經濟,同時將進一步削弱個人與企業的消費力道,對晶圓代工業者的影響可能將反映在第二季后的營收表現上。

封測產業營收在先前受中美貿易摩擦影響而出現大幅衰退,目前受疫情影響程度則相對輕微,因此預估2020年第一季營收相較去年同期有望持平或成長,但第二季后的表現仍視客戶端的需求而定。

存儲器

雖然中國大陸疫情趨緩,然而其他主要經濟體疫情急速擴散,將讓全球經濟陷入系統性風險,存儲器市場恐怕提前反轉進入不景氣周期。

從需求的角度來看,疫情的大流行將嚴重沖擊消費者所得可支出分配的力道,尤其以占總消費比重最高的智能手機影響最為劇烈。消費力道的下滑將導致終端產品需求下滑,進而逐步沖擊到上游存儲器產業的需求。

考量2020年內存(DRAM)及閃存(NAND Flash)的位元供給年成長幅度為13%及32%,加上年初時客戶庫存水位大多處于低檔,年初時集邦咨詢預估DRAM與NAND Flash價格將一路看漲至今年年底,但在供需出現結構性的改變下,采購備貨力道將萎縮,而終端需求將呈疲弱態勢,存儲器均價漲幅收斂或是反轉往下的可能性大幅提高,尤以原本供需缺口就不大的NAND Flash最為明顯。

面板

新冠肺炎疫情對于大尺寸面板生產的影響,在后段模組的沖擊遠大于高度自動化的前段制程,就二月份來說,以Open Cell為主要出貨型態的電視面板,實際與預估出貨量間的差距僅9.8%,相形之下以模組為主要出貨型態的監視器以及筆記本電腦面板,二月份實際與預估出貨量間的差距分別高達25.5%以及29.9%,可見疫情對于IT面板出貨的沖擊遠大于電視面板。

隨著中國大陸疫情趨緩,面板供給也將逐步恢復,預估三月份有機會達到原生產計劃的85%以上,四月份的供給能力更朝向九成以上邁進。

在年度出貨量的部分,隨著電視面板價格逐漸回溫,面板廠對于2020年電視面板生產意愿也轉趨積極,但在韓系面板廠持續收斂產能的影響下,預估面板出貨量仍較2019年衰退4%。

隨著IT面板供給逐漸回穩,包含代工廠在內的供應鏈將力圖于第二季與第三季彌補第一季因疫情所造成的出貨缺口,預計今年監視器面板出貨量仍較2019年有3.4%的成長;筆記本電腦面板出貨則預估較2019年成長0.4%。

通訊

全球目前有超過50%的光纖、光纜研發生產位于中國武漢,相關產品有光通訊元件、光傳輸設備與5G零部件。隨著疫情延燒至光通訊產業,5G基站關鍵零部件供應商多位于湖北,使上半年5G網絡建置進度和運營商5G服務推出受到不小沖擊。

由于5G基站需要更多且升級光纖,如5G基站超密集組網(Ultra Dense Deployment, UDN)催生光纖光纜規模需求,使5G需求是4G的2倍或更多,加上5G時代承載頻寬需求提升,網絡扁平化及大型數據中心機房和數據中心之互聯,對骨干網路帶來挑戰。

目前烽火通信、長飛光纖、亨通光電等企業積極復工復產,但對于光通信產業來說,生產前后重要環節為交通物流,至今仍有部分跨省市道路運輸中斷,國際航線關閉導致輸送量大幅減少、航線貨源缺乏,使出貨受阻。

若2020年第二季疫情未能有效控制,將影響全球5G網絡、數據中心等基礎設施建置進度。另一方面,因疫情影響全球經濟,使消費信心不足并拖累終端需求,在5G網絡建設旺季延后,以及智能手機換機需求受到抑制的情況下,2020年5G手機銷售將放緩。

光伏

原先擔憂的供應鏈斷鏈與缺貨情況,隨著中國大陸陸續復工,缺料情況已逐漸緩解,供應鏈整體復工率從二月份的三成向上提升到五成,逐步恢復正常;物流效率也開始改善,但尚未恢復到正常水平。

反倒是全球需求端因為疫情快速擴散,大多數區域市場開始實施封城管理或關閉邊境后,對于有并網期限的市場造成一定的影響,包含臺灣地區在內,部分市場已相繼宣布延后并網期限。不過,2020年上半年的需求將大量遞延至下半年,目前來看全年度的總需求量還不至于有太大變化,預估仍在110~130GW之間。

終端產品

(一) 電視

新冠肺炎對電視產業的影響始于中國大陸,二月份起的封城、店面關閉、復工延后,以及海陸空交通限制等措施,除了沖擊電視買氣外,同時也讓供應鏈生產端面臨缺工缺料等問題。

雖然三月后中國大陸疫情逐步受到控制,但歐美地區的疫情加速擴散,陸續進行封城甚至鎖國,加上各國股市暴跌重創金融市場的同時,也嚴重沖擊消費者信心。

由于當前電視市場面臨生產端與銷售端的雙重壓力,集邦咨詢除了下調全球第一季出貨至44.6百萬臺,相較于疫情前預估的48.8百萬臺減少了8.6%外,第二季出貨量亦從疫情爆發前預估的47.6百萬臺下調至44.1百萬臺,修正幅度達7.3%。

此外,原訂于今年舉辦的歐洲國家杯足球賽和東京奧運,相繼宣布延后至2021年,進一步沖擊電視需求,因此2020年電視整機出貨量也同步下調至205.2百萬臺,較疫情前預估衰退6.7%,年減5.8%。由于北美與新興亞洲地區的疫情也開始增溫,未來不排除再次修正全年電視出貨規模。

(二) 筆電

二月份因為疫情影響,主要位于中國大陸境內的前六大代工廠生產能力大受打擊,為此集邦咨詢將第一季筆電出貨量下調至27.9百萬臺,較疫情爆發前預估的35.0百萬臺大幅減少20.3%。

在中國大陸疫情趨緩后,代工廠卯足全力開始招工、備料,產能稼動率也在短短一個月內即恢復至70%,同時預期生產上游的物料端在五月以前應該得以完全恢復正常供貨。

雖然三月底開始有教育用Chromebook標案與Work from Home的商務用筆電需求,然而歐美這個囊括筆電整體銷量超過50%的市場,疫情從三月份開始擴散,接下來對于消費信心的沖擊恐怕短時間內無法平息,不僅短期買氣冷卻,甚至進一步造成下半年感恩節、圣誕節旺季買氣不旺的異常現象也值得關注??劑課蠢蔥棖蠖說牟蝗范ㄐ?,集邦咨詢將2020年筆電出貨量下修至156.7百萬臺,較疫情爆發前預估的162.4百萬臺減少了3.5%。

(三) 智能手機

由于全球經濟受疫情影響表現疲軟,直接打擊終端消費型電子產品的需求,對智能手機產業的市場影響主要體現在需求向后遞延,換機周期再延長以及單機平均消費金額(ASP)下降等。

品牌市占方面,由于產業供應鏈人事支出增加以及貿易匯差等,將持續惡化其獲利表現,品牌市占可能面臨重新洗牌。

隨著疫情在全球快速蔓延,集邦咨詢將2020年智能手機的生產總數擴大下修至12.9億支,較去年衰退7.8%,主要反應第二季全球性的金融沖擊,其中又以疫情嚴重的歐美市場影響為最。

百年來最大的金融動蕩也讓后續發展存在更多變數,由于疫情尚未緩解,將使下半年的景氣難以樂觀看待,手機市場衰退幅度恐進一步擴大。

(四) 汽車

新冠肺炎對全球汽車產業的影響進一步惡化,原先對中國大陸以外市場的影響最主要來自于缺料,包括韓國、日本和歐洲都有車廠因為缺料而停工,但就在中國大陸陸續開放復工后,卻因為疫情于歐美快速蔓延,使得缺料問題擴及各地供應商,且帶來如關廠等更大范圍的影響。

包括意大利和西班牙等國已祭出封鎖令,其他歐洲國家和美國情況也陸續采行動,因此自3月16日起各車廠陸續宣布關閉歐洲和北美工廠,目前關廠期間多數為1~2周,期間再評估后續計劃。

受到疫情的沖擊以及近期石油戰造成的股市崩跌,汽車需店面選購及高價值等特性勢必使需求延遲或消失,預估2020年第一季全球汽車銷售量將較去年同期萎縮24%,由于中國大陸以外的多個國家仍處疫情高峰,預期第二季也將受到較大影響,使得多數需求將遞延至下半年。(來源:集邦咨詢)

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